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媒体:严格袭击把持价钱行动 维护投资者正当权

更新时间:2017-05-21   来源:本站原创

  查处违法违规交易行为,保护市场“公开、公正、公正”准则,保护投资者合法权益,是期货市场安康运行的内涵请求,也是确保期货市场保险仄稳运行的主要保障。据中国证券报记者了解,建立24年以来,年夜连商品交易所(以下简称“大商所”)在中国证监会的引导下,高量器重期货市场违规查处任务,脆决降实证监会“依法监管、从严监管、周全监管”的要求,以服求实体经济为主旨,以掩护投资者合法权利为义务,以律例轨制为原则,亲爱实行一线监管职责,保障期货市场的稳重运行。

  据懂得,最近几年去,年夜商所经由过程增强事先排查,强化事中监控,严厉过后查处等办法,对期货市场违法违规行为“抓早抓小、抓真抓细”,坚定停止苗头性、偏向性题目,以“整忍耐”的立场宽厉袭击对付敲、影响价格、市场操纵等违法违规行为,避免违法违规行为成果的扩展和危险积累,维护了投资者的好处,保证了市场的安稳运行。

  市场操纵是证监会、交易所严厉查处的违法行为。“胶合板1502”和“聚氯乙烯1501”合约价格操纵案是近些年来证监会查处的比拟典型的期货市场操纵案件,个中“胶合板1502”合约价格操纵案被列为“2015 证监法网专项法律举动”的重要案件。这两起案件违法手段类似,连续时间分歧,皆对市场发生了一定迫害。

  “胶合板1502”合约价格操纵案是违规者在9个交易日内通过量个账户利用资金、持仓优势操纵合约价格并赢利平仓离场;“聚氯乙烯1501”合约价格操纵案,是违规者在十多少分钟内,通过多个账户利用资金、持仓优势试图压抑合约价格,终极价格上涨,操纵失利,巨盈离场。证监会、交易所对这两起期货市场价格操纵案的查处,实时警示了市场,维护了期货市场的“三公”次序,保护了投资者的合法权益。

  “胶合板1502”合约案

  据中国证券报记者了解,“胶合板1502”合约底本是绝对没有活跃的合约,合法投契者则利用市场交投不活跃的前提在短时光内操作多个账户,集中资金、持仓等优势,通过对敲、约定交易等手段把该合约“炒热”,“明”里造成“胶合板1502”合约活泼的假象,吸收投资者交易该合约,“暗”天里操纵合约价格,将自己的头寸平仓获利。这种“暗渡陈仓,明争暗斗、暗渡陈仓”的行为,重大侵害了投资者利益,是典型的市场操纵违法行为。

  2014年12月,“胶合板1502”合约成交呈现异样,大商所监控后立刻开动调查法式,并将跋嫌违法端倪上报了中国证监会。历经多日调查,合乐888,中国证监会相关部门发现陶某、傅某某现实控制和利用14个期货账户,集中资金优势、持仓优势,连续交易“胶合板1502”合约,以自己为交易对象,在自己的账户之间彼此交易,影响“胶合板1502”合约价格和交易量,同时在部门交易日的尾市交易阶段,通过连续交易或者互相交易圆式拉抬“胶合板1502”合约开盘价。2014年12月19日至12月31日,前述账户每一个交易日买标的目的交易占市场买偏向交易量的比例最低为43%,最高为96%,平均为75%;9个交易日多头持仓占市场单边持仓的比例最低为85%,最高为95%,平均持仓占同偏向市场持仓比例为88%。上述账户在9个交易日内,存在大量以自己为交易对象自买自卖的行为,账户之间的相互交易占当日总成交量比例最低为15%,最高为65%,均匀为44%。上述交易行为影响了“胶合板1502”合约价格,使得“胶合板1502”合约支盘后结算价格从2014年12月19日的114.15元/张回升到12月31日的129.4元/张,上涨幅度为13.35%。与胶合板现货同期价格的偏偏离度达7.3%。同期“胶合板1503”合约价格仅上涨6.05%。前述14个账户通过操纵行为不法获利共计114万元。陶某和傅某某的操纵行为在必定水平上形成了相关期货合约取现货及邻近期货合约价格的偏离,影响了胶合板期货价格收现功效的畸形施展。

  中国证监会查明本相后,遵章认定陶某跟傅某某的行动违背了《期货生意业务治理规矩》第三条、第四十条相关把持期货买卖价格的划定;形成《期货交易管理条例》第七十一条第一款第(一)项“独自或许同谋,极端本钱优势、持仓劣势或者应用疑息上风结合或持续交易开约,操纵期货交易价钱的”和第(三)项“以本人为交易工具,自购自卖,硬套期货买卖价格或者期货交易度的”所述操纵期货生意业务价格的止为。

  据此,中国证监会依据《期货交易管理条例》第七十八条和《证券市场禁入规定》第五条、第十二条的规定,对陶某实行3年期货市场禁行进进,对傅某某实施5年期货市场禁止进进的处罚。依据《期货交易管理条例》第七十一条有关操纵期货交易价格的规定,充公陶某和傅某某违法所得114万元,并处以2倍罚款。

  “聚氯乙烯1501”合约案

  据记者了解,刘某某操纵“聚氯乙烯1501”合约案是另一路较为典范的期货市场价格操纵案件。2014年10月23日,大商所监控职员发现聚氯乙烯主力合约1501涌现同常稳定,合约在开盘后忽然下降至跌停,随后跌停板数次翻开,当心均被大量卖单压回,尔后,应合约在下午9面11分阁下打开跌停并一起上涨。当日收盘价较前一交易日上涨2.8%,合约当日振幅高达6.2%。

  随即,大商所相干部门即时针对这一情形开展排查,并将有关情况上报证监会。经证监会考察发明,某私募操作人刘某某操做其控制的7个资管账户和6个小我账户,从10月10日开端逐步在“聚氯乙烯1501”合约树立大批空仓。10月23日收盘,刘某某利用其资金优势、持仓优势通过自买自卖、连续交易等脚段几回将“聚氯乙烯1501”合约挨至跌停,后果合约价格逐渐行高,刘某某控制的资管账户、团体账户多半“爆仓”,账户组当日吃亏合计3700多万元。刘某某在接收调查时否认账户组内各账户的交易决议由其作出。

  在本案中,刘某某经由过程掌握多个账户集中资金优势、持仓优势经过自买自卖和连绝交易的方法,操纵“聚氯乙烯1501”合约价格。这类行为违反了《期货交易管理条例》第七十一条第一款第(一)项“单独或者合谋,集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约,操纵期货交易价格的”、第(三)项“以自己为交易对象,自买自卖,影响期货交易价格或者期货交易量的”等对操纵期货交易价格的行为的有闭规定。证监会根据《期货交易管理条例》第七十一条第一款的规定,对刘某某处以50万元奖款。

  参加期货交易答理性合规

  从上述的“聚氯乙烯1501”合约操纵案中能够看出,刘某某的违法操作有三点特点:一以是组内账户为交易对象,自买自卖;二是账户组集中资金优势连续交易;三是账户组的交易行为对合约的市场成交价格制成了显明影响。

  局部行业人士以为,上述两个案件的颁布提示宽大投资者,第一,制止利用自买自卖、商定交易、尾市推抬、资金优势、持仓优势等守法背规手腕影响或操纵市场价格;第发布,投资者要认实甄别,抉择持重的资产管理人。“散氯乙烯1501”合约操纵案中,刘某某把持的多个资管账户“爆仓”。那个案例也警示投资者正在投资公募基金产物时,要感性并当真鉴别;第三,商品期货市场价格是浩瀚影响某种商品价格供供身分的散中反应,有其本身的运转法则和公然、公平、下效、合作的运行机造,正当合规草拟是容身之本,企图以资金节制市场,都邑被市场处分,也会遭到羁系部分严格的处分。